FXのダウ理論の6原則・本質・勉強するためのオススメの教科書について簡単に説明してみた
目次 ダウ理論とはダウ理論だけで勝てるようになるのか？ダウ理論の6原則平均は全ての事象を織り込んでいるトレンドは3種類主要トレンドは3段階で構成される平均は相互に確認される必要があるトレンドは出来高でも確認される必要があ […]
FX-EA SYSTEM PROJECT運営チーム
- ダウ理論とは
- ダウ理論だけで勝てるようになるのか？
- ダウ理論の6原則
- ダウ理論の6原則で特に重要なのは３つの原則
- 実際のチャートでのダウ理論の判断手順
ダウ理論とは
今回はFXで古くからある理論のダウ理論についてご紹介していきたいと思います。
ダウ理論と言われると少し難しそうだと思われますが、
初心者でもわかりやすく教えるので心配は必要ありません。
ダウ理論はトレンドの継続や転換をインジケータを使わずに把握することができます。
それほど相場の原理原則が詰まっている理論なのでしっかりとマスターしておきましょう。
ダウ理論とは、相場の値動きを評価する理論として１９世紀末から唱えられている理論になります。
ダウ理論は19世紀に金融ジャーナリストであるチャールズ・ダウによって作られた理論です。
この古い理論は今のFXでもしっかりと通用する理論です。
ダウ理論はFXの相場を読み取る上で非常に大切な理論なので、
ぜひFXを始めた方はマスターしてほしいですね。
ダウ理論だけで勝てるようになるのか？
ダウ理論だけで勝てるようになるのかですが、
ダウ理論だけ知っていたとしてもトレードで勝つことができません。
ダウ理論をベースに様々なテクニカル分析を組み合わせることでダウ理論の効果が発揮されます。
ダウ理論の6原則
ダウ理論には6原則が存在します。この６つの原則についてご紹介します。
平均は全ての事象を織り込んでいる
FXの相場はファンダメンタルズ要素を含めてすべて折り込んでいるというのが大前提です。
需要と供給のバランスで相場は成立しているので、予測不可能なファンダメンタルズ要素は
すべて織り込まれています。
もともと織り込まれているチャートの値動きに
ファンダメンタルズ要素を更に加える必要はないです。
すべて折り込んでいるのがチャートの値動きなので、
それをベースにトレードするのがテクニカル分析です。
例えば、米雇用統計の発表前後でドル円が急変動することがありますが、これも「発表内容を織り込む過程」として値動きに現れているだけで、チャートの動きそのものが全ての情報を集約しているとダウ理論では考えます。だからこそ、ファンダメンタルズを個別に予測するより、値動き自体を素直に読む姿勢が重視されます。
トレンドは3種類
ダウ理論では、主要なトレンドを大枠で3段階で捉えています。
ダウ理論の３段階の主要トレンドというのは、
ダウ理論ではトレンドは３種類に分類しており、
二次トレンド：3週間～6ヶ月続く中期のトレンド
小トレンド：3週間未満のトレンド
これらのトレンドは相互に関連しているとしています。
短期・中期・長期のトレンドとして捉えることが重要です。
もっとも長い期間の主要トレンドは、
ゆったりと流れる大河にも例えられ、期間はかかりますが大きな値幅が期待できます。
長期トレンドは、1年から数年にわたって続くこともあります。
2次トレンドは主要トレンドに対する調整の動きで、主要トレンドの動きに逆行する値動きで、
上昇に対する逆行を押し、下降に対する逆行を戻りと言います。
この押しや戻りの動きがあるため、主要トレンドが強固になりトレンドが長持ちします。
小トレンドは、主要トレンドの逆方向に進む場面もありますが、
いずれ方向を変えて主要トレンドに合流します。
FXで開始・終了するタイミングを作ってくれるのは短期トレンドになります。
具体例で見ると、日足チャートで数ヶ月続く上昇（主要トレンド）の中でも、1週間程度の下落（二次トレンド）が挟まることは珍しくありません。この二次トレンドだけを見て「トレンド転換した」と早合点し、逆張りでエントリーしてしまうのが初心者が最も陥りやすい失敗です。上位足（週足・日足）で主要トレンドの方向を確認し、下位足（4時間足・1時間足）でエントリータイミングを計るという使い分けが実践的です。
主要トレンドは3段階で構成される
主要トレンドは3段階で構成されています。
追随期：トレンドに追随し急激な価格変動
利食期：一般投資家も参加し始めるが、先行期に買った投資家は売り抜ける
先行期は少数の投資家が底値で買ったり、天井から売ったりするトレンドです。
先行期は抜け目のない大口投資家が、トレンド転換を察知して仕掛けに入る段階です。
まずここで入れるのは逆張りなどをしない限り、FX初心者は難しいです。
追随期は上昇、または下落を見た他の投資家が、
買いや売りを入れ始めて上昇局面となるトレンドです。
追随期はトレンド転換を確信したプロたちが参入してくる段階です。
トレンドフォローでトレードする場合は、この追随期を狙います。
利食期は、先行期に仕込んでいた投資家が利食いを始めるトレンドとなります。
出遅れた一般投資家が参入してくる段階で、
先行期・追随期に開始された取引が手仕舞いされる段階です。
利食期にFX初心者はエントリーしてしまうため、上手くトレンドに乗ることができないのです。
大切なのは、先行期や追随期で早くトレンドを察知することが重要になります。
平均は相互に確認される必要がある
ダウ理論が発表されたのは１９世紀ごろでこの頃は工業が活発化すると同時に運輸業も活発化する
という相関がありました。
そのため両方がセットで上昇や下落しない限りトレンドとは見なさないと考えていました。
現在例えると、NYダウの値動きは日経平均にも影響を与えています。
FXでは異なる通貨ペア間での相関を見るという考えに繋がりますね。
例えば、ドル円が上昇しているのにユーロドルが下落している（＝ドルが全面高になっていない）場合は、ドル円の上昇の勢いに疑いを持つべきというのがこの原則の実践的な使い方です。逆に、ドル円・ドルスイス・ドルカナダなど複数のドルストレートが同じ方向に動いているなら、ドル全体の地合いとして裏付けが取れていると判断できます。
トレンドは出来高でも確認される必要がある
ダウ理論では、トレンドは出来高を伴わなければ真のトレンドとは見なしません。
株価とその出来高がセットで上昇や下落することを本当のトレンドしています。
小さいトレンドではその相場にエントリーするトレーダーも少なく出来高も少ないです。
FXでは出来高を量ることはできないです。
代替として、FXでは「ティック出来高（Tick Volume）」をMT4/MT5のインジケーターで表示できます。厳密な売買高ではなく約定回数の目安ですが、値動きが伸びている局面でティック出来高が増えているかを確認することで、この原則を疑似的に代用できます。
トレンドは明確なシグナルが出るまで継続する
ダウ理論では、トレンドは継続するという前提で考えられており、
トレンド相場は押しや戻しを繰り返しながら明確な転換シグナルが発生するまで継続する
となっています。
安値を切り上げながら高値を更新し続けている限りは、ダウ理論では上昇トレンドと見なします。
高値を切り下げながら安値を更新し続けている限りは、ダウ理論では下降トレンドと見なします。
ダウ理論の「明確な転換シグナル」ですがこれは利確ポイントになります。
これは高値と安値の更新がなくなった場合に明確な転換シグナルとなります。
また、ダウ理論のよくある勘違いとして、
押し安値を割っていない状態で、
高値切り下げし安値が更新したとしてトレンド転換したと考える人がいますが、
ダウ理論は崩れていません。
・安値を作った元となる高値：戻り高値
押し安値を下抜けまでは上昇ダウが継続ですし、戻り高値を上抜けまでは下降ダウが継続です。
ダウ理論の6原則で特に重要なのは３つの原則
ダウ理論で特に重要なのは３つの原則だと思っています。
むしろ６つを理解しなくても、下記の３つをしっかりと理解させしてしまえば
相場の原理原則を捉えることができるようになります。
・主要トレンドは3段階からなる
・トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する
この３つをしっかりと理解しておきましょう。
実際のチャートでのダウ理論の判断手順
理屈が分かっても、実際のチャート上でどう判断すればいいか迷う人が多いので、具体的な手順に落とし込みます。
STEP2：高値と安値が両方切り上がっているか（上昇）／両方切り下がっているか（下降）を確認する
STEP3：直近の押し安値（上昇時）・戻り高値（下降時）を特定する
STEP4：その押し安値・戻り高値を明確に抜けるまではトレンド継続と判断する
特にSTEP1でつまずく人が多いですが、迷ったら「直近で価格が反転した明確な山・谷」だけを対象にし、細かいヒゲの一本一本まで拾わないことがコツです。拾いすぎるとダマシに振り回され、逆に見落とすとトレンド転換のサインを逃します。
ダウ理論が機能しにくい場面と補完の考え方
ダウ理論は万能ではなく、機能しにくい相場状況が存在します。過信すると損失につながりやすいので、限界を理解しておく必要があります。
・重要指標発表直後：値動きが極端に荒くなり、ダウ理論が前提とする「秩序だった値動き」から一時的に外れる
・短期足での判断：上位足では明確なトレンドでも、下位足では小さなダウ理論のブレが頻発しダマシが増える
レンジ相場では、ダウ理論単体でトレンド判断をしようとせず、水平線でのレンジ上限・下限のブレイクを待つ、あるいは移動平均線の傾きで補完するといった組み合わせが有効です。また、上位足（日足・4時間足）で主要トレンドを確認し、下位足はあくまでエントリータイミングの調整に使うという役割分担を徹底することで、短期足特有のダマシに振り回されにくくなります。
なお、ダウ理論に従ってトレンドの方向を正しく読めたとしても、エントリーのタイミングやロット管理を誤れば損失は発生します。理論はあくまで相場の見方を整理する道具であり、これ単体で勝率を保証するものではない点には注意してください。
ダウ理論を知る上で大切なエリオット波動
エリオット波動理論はダウ理論の発展させた理論になります。
エリオット波動は、ラルフ・ネルソン・エリオットによって、1938年に公表されました。
米株アナリストのラルフ・ネルソン・エリオットによって1938年に研究された歴史ある理論です。
この理論は、相場波動は5つの上昇波と3つの下降波を基本としてひとつの周期が成り立っているとする考え方です。
今回は、FXのエリオット波動の定義・パターンやわかりやすい見つけ方や使い方について徹底解説してみました。
エリオット波動の波は上昇5波と下降3波からできています。
この波の性質を理解することでよりダウ理論を深く活用することができます。
ダウ理論を活用した手法
FXではダウ理論をトレンドフォローのエントリーとして活用することが大切です。
トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する
という２つからトレンドを把握することが大切です。
ダウ理論はフラクタル構造になっており、
上位足、中位足、下位足それぞれがトレンドが存在します。
フラクタル構造を理解することでよりトレードがしやすくなります。
今回は、FXのフラクタル構造とは？手法や使い方についてわかりやすく解説してみました。
上位足がダウ理論でトレンドが継続するであろうサポレジラインで、
下位足に落とし込んでフォーメーション分析でダブルトップ・ダブルボトムや
ヘッドアンドショルダー・逆ヘッドアンドショルダーなどが出現していれば、
エントリーすることができます。
ダウ理論を勉強するためのオススメの教科書
ダウ理論を勉強するためのオススメの教科書ですが、相場の壁とレンジで稼ぐFXがおすすめです。
まとめ
今回はダウ理論についてご紹介しました。
ダウ理論は非常に重要な理論ですので、
今回の記事をしっかりと読んで理解できるようになりましょう。
ダウ理論を実際のトレンド判断・エントリーにどう使うかについては、こちらの記事で詳しく解説しています。