機関投資家が目標値として使っているVWAPの見方や使い方ついてわかりやすく解説してみた
目次 VWAPとは?FXでの意味をわかりやすく解説VWAPの計算式なぜ機関投資家はVWAPを目標値にするのか株とFXでVWAPの使われ方の違いFXでのVWAPの使い方・見方エントリー方向性を絞ることができるサポレジライン […]
FX-EA SYSTEM PROJECT運営チーム
- VWAPとは?FXでの意味をわかりやすく解説
- VWAPの計算式
- なぜ機関投資家はVWAPを目標値にするのか
- 株とFXでVWAPの使われ方の違い
- FXでのVWAPの使い方・見方
VWAPとは?FXでの意味をわかりやすく解説
VWAPとは『Volume Weighted Average Price』の略語で、
日本語では『出来高加重平均』と言います。
VWAPは当日にトレードされた価格ごとに形成される出来高（売買高）を加重平均して
数値やグラフで表したものです。
ただし、FXには株式のような出来高が無いのでティック数を用いて計算しています。
あまり日本ではVWAPを活用されていませんが、
海外トレーダーの中にはVWAPを投資基準で考える非常に多いです。
また、VWAPは大口取引を行う機関投資家やヘッジファンドが中心に目標値としています。
よって、VWAPは機関投資家などが目標値としているので、
機関投資家の心理が読み取れる指標のひとつとして考えられるようになっています。
今回はそんなVWAPについて徹底解説していきたいと思います。
VWAPの計算式
VWAPの計算式は以下の通りになります。
計算式から分かる通り、VWAPは出来高が考慮されているので現状の相場環境に近い動きをします。
なぜ機関投資家はVWAPを目標値にするのか
機関投資家がVWAPを重視する理由は、単に「参考にする価格」だからではなく、自分たちの約定価格が妥当だったかを判定するベンチマークとして使っているからです。
たとえば数百億円規模の注文を一度に出すと、市場に大きな影響(マーケットインパクト)を与えて自分で価格を不利な方向へ動かしてしまいます。
そのため機関投資家は大口注文を何回にも分けて執行し、最終的な平均約定価格がその日のVWAPよりも良かったかどうかで「執行の巧拙」を評価します。
売り注文の場合：平均約定価格がVWAPより高ければ、良い執行と評価される
個人トレーダーがVWAPを見る意味は、こうした「市場の大口プレイヤーが意識している基準線」を知ることで、値動きの背景を読みやすくなる点にあります。
株とFXでVWAPの使われ方の違い
VWAPはもともと株式市場で機関投資家が使ってきた指標です。
株式には実際の売買代金・出来高というデータが存在するため、計算式の分母・分子ともに実際の取引量をそのまま使えます。
一方でFXには株式のような「出来高」が存在しません。
そのため、FXでVWAPを計算する場合はティック数（値が更新された回数）を出来高の代わりに用いて計算しています。
つまり、FXにおけるVWAPは株式市場のVWAPを応用した近似値であり、意味合いは同じでも計算の元になっているデータが異なるという点を理解しておく必要があります。
もう一つの違いは、活用しているトレーダーの層です。
株式市場ではVWAPを基準にした執行(アルゴリズム取引)が一般的で、多くの機関投資家が日常的に参照しています。
FXでは日本国内ではまだVWAPを使うトレーダーは少数派ですが、海外の機関投資家やヘッジファンドは為替取引でもVWAPを目標値として使うケースが多いと言われています。
この「機関投資家がFXでも見ている可能性がある指標」という点が、個人トレーダーがFXでVWAPを学ぶ価値につながっています。
FXでのVWAPの使い方・見方
VWAPの使い方は基本的に移動平均線と同じように使います。
移動平均線やボリンジャーバンドなどの指標は連続性がありますが、
VWAPは1日などの限られた時間でチャート上に表示されます。
連続しているのではなく1日などで毎回区切られるということを頭に入れておいてください。
VWAPはデイトレードにおすすめです。
デイトレードの目標値を算定する指標として活用できます。
他にもスキャルピングでも活用することが可能です。
エントリー方向性を絞ることができる
ローソク足がVWAPよりも上にある場合は、
その日に銘柄を買った投資家の多くは含み益状態であり、上昇方向への買い圧力が強いです。
逆にローソク足がVWAPを下にある場合は、
その日に銘柄を買った投資家の多くは含み損状態であり、下落方向への売り圧力が強いです。
ローソク足がVWAPを下にある場合：下降トレンドでありショートエントリーに絞る
サポレジラインと活用する
VWAPの値は機関投資家の売買目標にしているので、
その価格付近はサポレジラインとして機能します。
VWAPからの乖離を狙った逆張り(回帰)エントリー
VWAPは「1日の平均的な取引価格」を表しているため、レートが短時間で大きくVWAPから乖離すると、平均へ戻ろうとする力(回帰)が働きやすくなります。
この性質を使って、VWAPから大きく離れたタイミングでVWAP方向へ戻ることを狙う逆張り手法も存在します。
・VWAPから大きく下に乖離→戻り(上昇)を狙ったロング
ただし、強いトレンドが発生している場面ではVWAPへ戻らずそのまま乖離が拡大することもあるため、上位足のトレンド方向と逆行するエントリーにならないよう注意が必要です。
利確ラインとして活用する
VWAPの上下のバンドは、利確ラインとして機能します。
MT4でVWAPを表示する方法
MT4には標準機能としてVWAPは搭載されていないため、カスタムインジケーターを導入する必要があります。
導入の流れは以下の通りです。
②MT4の「ファイル」→「データフォルダを開く」から「MQL4」→「Indicators」フォルダにファイルを配置する
③MT4を再起動し、「ナビゲーター」のインジケーター一覧からチャートへドラッグする
後述するVWAPバンドのインジケーターも同じ手順で導入できます。
VWAPのインジケーター
VWAPのインジケーターについて説明します。
VWAPバンドはVWAPに標準偏差バンドが追加されたものです。
個人的にVWAPのインジケーター使うのであればVWAPバンドの方がオススメですね。
VWAPバンドの仕組みはボリンジャーバンドと同じです。
また、Pricehistgram_Onclickなどの価格帯がわかる
インジケーターと組み合わせるとより効果的ですね。
まとめ
VWAPは株式投資のファンドや機関投資家が利用します。
FXには出来高が無いですが、ティック数で応用して使うことも可能です。
VWAPはその日の中にポジションをクローズするデイトレードやスキャルピングに適しています。
VWAPは株式トレードではよく使われますが、FXではあまり使っている人がいないので、
もし、興味があればぜひ活用してみてください。
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